De nouvelles règles de durabilité ont été attaquées pour protéger les profits de la planète

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L’organisation, qui vise à établir des exigences mondiales en matière de rapports sur le climat pour les décennies à venir, a été critiquée pour avoir fait passer les intérêts des entreprises avant la planète.

Dans les mois à venir, le Conseil international des normes de durabilité publiera des règles obligeant les entreprises à divulguer les risques financiers croissants posés par le changement climatique, la dégradation de l’environnement et les inégalités sociales. Cet ensemble de règles pourrait devenir la principale norme mondiale en matière de rapports sur la durabilité, utilisée en fin de compte par les gestionnaires d’actifs, les prêteurs et les assureurs pour gérer des billions de dollars d’investissements verts.

L’ISSB est mandaté parce que sa mère fondatrice, la Fondation IFRS, a développé les normes d’information financière qui sont maintenant utilisées dans plus de 140 pays. Le processus de l’ISSB a été accéléré en réponse à l’urgence de la crise climatique et à la demande d’informations sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance.

Mais les défenseurs de la durabilité et les comptables affirment que les propositions de l’ISSB sont en deçà de ce qui est actuellement nécessaire pour protéger l’environnement.

Une question litigieuse est que, bien que les propositions de l’ISSB obligent les entreprises à divulguer l’impact significatif des risques non ESG sur leurs opérations commerciales, elles n’exigent pas explicitement des entreprises qu’elles fournissent des informations détaillées sur l’impact de leurs opérations sur l’environnement et la société. Cette idée apparemment obscure mais proéminente de « double matérialité » a, par exemple, été adoptée par l’UE dans ses règles de divulgation. L’idée est de donner aux investisseurs une image plus claire de l’impact global de l’entreprise.

Cette lacune dans les propositions de l’ISSB me préoccupe sérieusement, a déclaré Celine Bak, qui a siégé au groupe de travail technique du Climate Disclosure Standards Board, qui a ensuite été intégré à l’ISSB. “Cela crée un précédent extrêmement dangereux selon lequel les questions sociales et environnementales n’ont d’importance que dans la mesure où elles affectent la rentabilité, et cela a des répercussions.”

Andrew Steel, responsable mondial de Sustainable Fitch, convient que le risque doit être mesuré dans les deux sens : l’impact sociétal sur l’entreprise et l’impact de l’entreprise sur la société. “Souvent, ces aspects sont interdépendants, et donc les regarder d’un seul point de vue peut sous-estimer l’impact négatif ou positif”, a écrit Steel dans un e-mail.

L’ISSB accepte les commentaires sur ses propositions jusqu’à vendredi et prévoit que les normes soient prêtes d’ici la fin de l’année, en fonction des commentaires.

“Ce n’est pas que les IFRS pensent que la double matérialité n’a pas d’importance”, a déclaré un porte-parole de l’IFRS Foundation. L’ISSB a déclaré avoir déjà reçu plus de 800 lettres de commentaires sur ses propositions. Dans les mois à venir, son conseil d’administration prévoit d’examiner les soumissions et de résoudre les problèmes soulevés dans ces lettres, tels que la double matérialité.

L’ISSB affirme que ses normes de reporting sont conçues pour se concentrer sur les questions environnementales et sociales qui peuvent affecter la valeur d’une entreprise afin que les investisseurs puissent prendre des décisions plus éclairées sur où placer leur argent. Les normes sont volontaires, bien que la plupart des pays devraient les adopter car ils ont les IFRS. Certains pays peuvent imposer leurs propres exigences plus strictes.

Pour renforcer sa position, l’organisation ISSB a récemment signé un accord avec la Global Reporting Initiative, dont les normes de reporting d’impact sur les entreprises sont les plus utilisées au monde.

“Le GRI concerne la matérialité non financière, alors que nous parlons de la matérialité financière”, a déclaré Emmanuel Faber, président du conseil d’administration de l’ISSB et ancien PDG de l’entreprise alimentaire Danone SA, dans une interview. “Nous apportons une suite de solutions aux entreprises qui fournissent des informations sur tout le spectre de la pertinence.”

Certains observateurs critiquent également les propositions de l’ISSB pour ne pas obliger les entreprises à définir une voie claire pour maintenir la hausse de la température mondiale à 1,5 degrés Celsius, conformément aux avertissements du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat.

Les entreprises devraient être encouragées à “aligner leurs plans et leurs objectifs sur cet objectif en adoptant des délais et des jalons clairs”, a déclaré Laurent Babikian, codirecteur mondial des marchés de capitaux au CDP, l’organisation à but non lucratif qui gère le système mondial de divulgation, dans un e-mail.

IFRS dit qu’il va au-delà de ses attributions. “Ce n’est pas le rôle des IFRS de dire à une juridiction particulière : ‘Vous devez avoir cet objectif climatique'”, a déclaré un porte-parole des IFRS.

L’organisation ISSB a été créée l’année dernière à la suite de demandes d’investisseurs ESG frustrés par la grande diversité des rapports d’entreprise et la multiplicité des cadres de divulgation. Les membres du conseil d’administration de l’ISSB comprennent d’éminents experts en comptabilité et en développement durable, dont l’ancien BlackRock Inc. Verity Chegar, directrice de l’intégration ESG.

Les propositions de l’ISBB s’appuient sur les directives de reporting existantes du Climate Financial Disclosure Task Force et du Sustainability Accounting Standards Board (qui a depuis été consolidé dans l’ISSB). TCFD est présidé par Michael Bloomberg, fondateur de Bloomberg LP, la société mère de Bloomberg News. .

Photo: Emmanuel Faber. Photographe : Christopher Goodney/Bloomberg

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