L’investissement « vert » aide-t-il réellement la planète ? Pourquoi faut-il choisir avec soin pour faire la différence ?

En 2008, un petit groupe d’activistes a tenté de s’attaquer aux grandes banques et d’encourager les épargnants à transférer leur argent de ceux qui avaient utilisé les renflouements des contribuables pour se verser des primes aux banques ayant un sens plus fort de l’objectif social ou environnemental. profit.

Ils étaient animés par le sentiment que la finance n’était plus la servante de l’économie et de la société, mais largement sa maîtresse, faisant passer le profit avant les personnes et la planète.

On a fait valoir que déplacer de l’argent attirerait leur attention parce qu’une banque avec moins d’argent est moins une banque. Mais comme les gouvernements et les banques centrales sont plus qu’heureux de fournir des billions de réserves ou de capital pour “faire fonctionner les guichets automatiques”, cela a plutôt réduit l’impact individuel des personnes qui déplacent de l’argent.

Une décennie plus tard, le cinéaste Richard Curtis encourage les gens ordinaires à “faire travailler leur argent”, cette fois en canalisant leurs pensions vers des entreprises qui proposent des investissements “durables” et réduisent le financement indirect, par exemple, des entreprises de combustibles fossiles.

Les clients et les investisseurs potentiels me demandent souvent si le transfert de votre argent est la chose la plus efficace qu’ils puissent faire ? Au lieu de cela, vaudrait-il mieux se concentrer sur l’action directe, soit par des manifestations, les urnes, ou bien sûr en investissant directement dans des entreprises et des projets via des mécanismes tels que le crowdfunding ?

Cette question est plus difficile à répondre que vous ne le pensez à première vue.

Par exemple, Make My Money Matter fonde son affirmation sur l’efficacité de la portabilité des retraites sur des recherches comparant les émissions mondiales de gaz à effet de serre (GES) en partenariat avec la société de retraite Aviva.

Il a comparé une livre investie dans un indice boursier mondial avec une livre investie dans un fonds de pension durable axé sur les actions et a constaté que la différence d’émissions de gaz à effet de serre était de 0,64 kg par livre investie.

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Cela représente une réduction totale de plus de 19 tonnes d’émissions par an pour le fonds de pension moyen.

L’idée que notre épargne-retraite finance la production d’émissions qui nuit à notre bien-être, car la retraite a entraîné un flux record d’argent dans des fonds qui prétendent investir selon des « principes environnementaux, sociaux et de gouvernance ». objectifs (ESG).

Le défi avec cette façon de penser, bien sûr, est que vendre une action ou une obligation à quelqu’un d’autre ne réduit pas en soi les émissions de gaz à effet de serre dont l’action est responsable. Il transfère simplement ce stock à un autre investisseur, peut-être avec une décote par rapport au prix d’origine.

Cela rend l’investissement dans des entreprises qui produisent plus d’émissions moins cher (et plus rentable) pour davantage d’investisseurs faustiens. Alors que la participation aux fonds ESG a considérablement augmenté, le total des fonds sous gestion (2,7 milliards de dollars en décembre 2021) reste faible par rapport à environ 115 milliards de dollars et plus sous gestion.

L’idée de réduire votre empreinte carbone (un concept inventé par une grande entreprise de combustibles fossiles) peut être une sorte de faux-fuyant lorsqu’il s’agit du pouvoir dont dispose votre argent pour rendre le monde meilleur. Posséder une participation dans une entreprise vous donne une participation dans cette entreprise et, en tant qu’actionnaire, vous êtes responsable des actions de la direction de l’entreprise – qu’il s’agisse de bénéfices ou d’un impact environnemental et social plus large.

Cela a conduit à une forte augmentation du nombre d’actionnaires apportant des décisions liées au climat aux conseils d’administration des entreprises qu’ils possèdent, ce qui, comme je l’ai écrit plus tôt dans cette chronique, a forcé de grands investisseurs comme BlackRock à abandonner leur engagement à les soutenir. avec son influence financière en tant que premier investisseur mondial.

Comme l’a souligné Bernie Sanders dans un tweet récent, les trois principaux investisseurs aux États-Unis sont les principaux actionnaires du S&P 500, un indice des 500 plus grandes entreprises aux États-Unis, à 96 %. Ce que ces investisseurs ont à dire compte plus pour les entreprises que le cours de leurs actions.

C’est peut-être cette impasse politique qui force beaucoup à agir, tout comme Occupy Wall Street a porté l’argument aux portes des banquiers et ma société a placé un conteneur d’expédition rose vif maladroit au cœur du quartier financier de Canary Wharf. qui se lit “Conséquences”.

Les protestations très médiatisées du mouvement Extinction Rebellion ont cherché à exposer, en particulier, les façons dont les entreprises de combustibles fossiles cherchent à améliorer leurs marques avec des investissements sociaux et culturels positifs tout en continuant à brûler la planète.

Ces manifestations et les lois zéro qui en résultent dans le monde entier sont la preuve que la protestation individuelle peut émouvoir les politiciens pour qui une vérité inconfortable n’était auparavant que cela, inconfortable.

En tant qu’investisseurs, nous pouvons aussi faire la différence.

Placer une partie de notre banque d’investissement dans des entreprises éclairées directement par le biais de mécanismes tels que les prêts P2P ou le financement participatif – un concept inventé au Royaume-Uni et adopté dans le monde entier – joue un rôle important dans le financement d’entreprises qui ne correspondent pas aux modèles “business as usual” qui guident la décision -fabrication par les grandes banques et les investisseurs .

Verdir nos pensions est un bon début, mais comme le montrent ces vagues de chaleur, nous avons plus que du capital à risque lorsqu’il s’agit d’investir de l’argent.

Bruce Davis, co-fondateur et co-PDG d’Abundance Investment

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