Voici ce que l’un des investisseurs les plus intelligents de la planète parle de la crypte en ce moment

La PDG, CIO et fondatrice d’Arkest, Cathie Wood, est devenue une voix de premier plan à Wall Street grâce au succès des fonds négociés en bourse axés sur la technologie de sa société. Le plus grand d’entre eux FNB Ark Innovation (ARKK -1,57%)augmenté de près de 500 % entre mars 2020 et février 2021.

Depuis lors, Wood a continué à rechercher des diamants bruts. L’un des domaines sur lesquels il s’est concentré est la crypto-monnaie, l’actif le plus précieux du capital de marché de l’arène – Bitcoin (CTB -4,58%).

Étant donné que d’autres crypto-monnaies ont une relation étroite avec Bitcoin, Ark Invest a analysé les tendances de la marque pour évaluer où évolue la crypto-monnaie globale. Et dans le récent épisode de sa série de vidéos YouTube Au courant avec Cathy Wood il a discuté de certains détails de son point de vue sur le marché de la crypto-monnaie en général et de la voie qu’il s’attend à ce que Bitcoin suive.

Choses à savoir

Pour la première fois dans l’histoire de Bitcoin, sa valeur a chuté pendant neuf semaines consécutives. Wood a émis l’hypothèse qu’il pourrait être vendu ou que Bitcoin serait trop étiré.

Au cours du mois dernier, la blockchain Terra a complètement explosé et ne vaut plus rien. L’effondrement de l’écosystème de 60 milliards de dollars a semé la peur sur le marché des crypto-monnaies et Bitcoin n’a pas été conservé.

Wood pense que l’effondrement des pièces stables de Terra a créé un nouveau précédent pour le gouvernement fédéral, qui examinera sérieusement la question de la réglementation des pièces stables. Dans le cadre du découplage largement médiatisé de Terra du dollar américain, des interrogations subsistent quant à la réserve de Bitcoin de 3,5 milliards de dollars vendue pour maintenir le peg de 1 dollar. Ark Invest estime que cela a fait chuter le Bitcoin de 40 000 $ à 30 000 $ à l’époque.

En outre, Wood a déclaré que bien que Bitcoin ait atteint un niveau record en corrélation avec le Nasdaq début mai, Bitcoin a récemment commencé à se négocier séparément du secteur technologique. Lors de la chute du Bitcoin, le Nasdaq a effectué plusieurs mouvements à la hausse. Il n’y avait pas beaucoup de raisons, mais l’intérêt de Wood et de son équipe était pur.

Maintenant pour la bonne partie

Selon Wood, les analystes de crypto-monnaie d’Ark Invest ont découvert que l’une des mesures les plus simples – une moyenne mobile sur 200 semaines – s’est avérée être l’un des niveaux les plus cohérents de prise en charge de Bitcoin. Sa récente baisse l’a poussé sous la moyenne mobile de 200 semaines. Ce n’est que la troisième fois dans l’histoire que Bitcoin bénéficie de ce support.

De plus, Wood a fourni des statistiques montrant que les propriétaires à court terme (ceux qui possédaient Bitcoin depuis moins d’un an) avaient presque complètement capitulé. Les propriétaires à long terme (ceux qui détiennent Bitcoin depuis plus d’un an) représentent près des deux tiers de l’ensemble de la classe d’investisseurs Bitcoin et sont encore largement retenus.

Lorsque les propriétaires à court terme vendent à ce niveau, cela signale souvent le bas du prix de Bitcoin. Ark Invest se concentre sur des statistiques appelées valeur marchande à la valeur marchande (MVRV) pour déterminer quand les propriétaires cryptographiques vendent leurs positions à perte. Les valeurs MVRV inférieures à 1 indiquent que les propriétaires vendent sans faire de profit. Le MVRV des propriétaires à court terme a été inférieur à 1 pendant presque toute l’année 2022.

Il n’est pas rare que le MVRV de Bitcoin glisse pendant plusieurs mois en dessous de 1. Pendant presque toute l’année 2018, il était en dessous de 1. Mais lorsque cette limite a été atteinte, c’était un signe dans le passé que le marché avait presque atteint son plancher.

Le Bitcoin MVRV est tombé en dessous de 1 en quatre périodes de son histoire. Après être tombé en dessous de 1 en 2011, le prix du Bitcoin est passé d’environ 3 $ à près de 115 $. En 2015, il est redescendu en dessous de 1. Cela a été suivi d’une augmentation des prix de quelques centaines de dollars à un peu moins de 20 000 dollars en 2017. La MVRV était de nouveau inférieure à 1 début 2019, après quoi elle a augmenté de près de 300 % en six mois. Et plus récemment, après que son MVRV soit tombé en dessous de 1 en mars 2020, Bitcoin s’est rompu, passant d’environ 5 000 $ à son plus haut niveau, environ 57 000 $, avant de retomber.

Le timing n’est pas vraiment tout. Personne ne peut perfectionner un marché d’actifs. Mais Wood et son équipe pensent que les fondamentaux de la cryptographie sont là. Cela ne veut pas dire qu’il ne se négociera pas latéralement pendant un certain temps, mais ils pensent que le Bitcoin et les autres crypto-monnaies ont peu de place pour les déclins.

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