3 actions Internet avec plus de potentiel que n’importe quelle crypto-monnaie

L’année 2022 n’a pas été gracieuse pour le marché des crypto-monnaies. De grands personnages comme Bitcoin a chuté de plus de 50 % en un an et la valeur de nombreux petits a encore chuté. Comparez cela au marché boursier américain qu’il représente S&P 500qui a chuté d’environ 20 % cette année.

La chute des prix des crypto-monnaies peut vous faire penser qu’il est temps “d’utiliser” certaines puces lorsque vous avez de l’argent disponible, mais la crypte est beaucoup plus difficile à évaluer avec précision car elle ne suit pas les fondamentaux traditionnels. telles que la valorisation basée sur les flux de trésorerie disponibles. Pour les investisseurs de valeur à long terme, cela rend les crypto-monnaies intrinsèquement ininvestissables car elles ne génèrent pas de flux de trésorerie sous-jacents. Si vous vous souciez de telles choses, vous gagnerez probablement mieux si vous gardez votre portefeuille investi dans des actions.

Il existe trois actions en ligne qui ont plus de potentiel que n’importe quelle crypto-monnaie.

1. Spotify

Tout d’abord, nous avons Spotify (IMPORTANT -6,84%), le premier service de streaming audio au monde. La société a commencé comme un service de streaming musical il y a plus de dix ans, mais s’est depuis étendue à davantage de formats audio, notamment les podcasts, l’audio en direct et (à venir) les livres audio.

Spotify gagne de l’argent en vendant des abonnements à de la musique gratuite et téléchargeable, ainsi que des publicités pour les auditeurs de musique gratuite et un catalogue de podcasts. À la fin du premier trimestre, il comptait 182 millions d’abonnés premium et 252 millions d’utilisateurs actifs mensuels financés par la publicité (MAU) dans le monde. Financièrement, il a réalisé 11,8 milliards de dollars de revenus et 3,15 milliards de dollars de bénéfice brut au cours des 12 derniers mois. À l’heure actuelle, la marge brute de Spotify est assez faible à environ 25 %, mais cela est dû au fait qu’elle investit beaucoup de croissance dans ses initiatives de podcasting. Au cours des prochaines années, la société prévoit d’augmenter sa marge brute à 30%, ce qui devrait l’aider à commencer à générer des flux de trésorerie significatifs pour les actionnaires.

Au moment d’écrire ces lignes, Spotify se négocie à 20,5 milliards de dollars. Compte tenu du montant que l’entreprise réinvestit dans la croissance, il est difficile pour Spotify de faire une estimation précise. Mais avec un long vent derrière la musique, les podcasts et (selon la direction) les livres audio, je pense que l’entreprise gagnera 20 milliards de dollars ou plus par an dans cinq ans. Si cela pouvait signifier un certain flux de trésorerie, c’est acheter des actions Spotify aujourd’hui.

Données sur les revenus SPOT (TTM) par YCharts

2. Groupe de match

Un autre sur notre liste est Groupe de correspondance (MTCH -6,38%). Match est la première société de rencontres en ligne au monde, opérant à partir de grandes marques telles que Tinder, Match.com, Hinge et bien d’autres. La société est passée à l’arrière-plan à long terme des rencontres en ligne, diverses applications étant désormais le meilleur moyen pour les gens de trouver des partenaires romantiques potentiels en ligne.

La personne qui regarde l'application de rencontre.

Source de l’image : Getty Images.

Parce que les applications de rencontres sont hautement propriétaires, la société a pu réaliser des marges bénéficiaires phénoménales même en investissant dans la croissance. Entre 2017 et 2021, les revenus de Match ont augmenté à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 22 %, avec des marges d’exploitation ajustées dépassant 35 % chaque année. Cela montre que l’entreprise peut encore accroître ses marges à mesure qu’elle mûrit au cours de cette décennie.

Mais ne pensez pas que la croissance devrait ralentir bientôt. Tinder est toujours un monstre dans le monde, l’une des applications mobiles les plus lucratives dans de nombreux pays, et l’âme a dépassé ses revenus près de 10 fois entre 2019 et 2021. En 2022, Match Group devrait générer environ 3,43 milliards de dollars de revenus sur la base de ses dernières prévisions. L’application d’une marge bénéficiaire de 35% à ces revenus fournira aux actionnaires un bénéfice d’exploitation ajusté de 1,2 milliard de dollars cette année. Avec une opportunité à long terme et une valeur marchande de 22 milliards de dollars, les actions de Match Group semblent désormais trop bon marché.

3. Alphabet (Google)

Schéma de flux de trésorerie disponible de GOOG

Données de flux de trésorerie disponibles GOOG par YCharts

Enfin, l’entreprise dont tout le monde a entendu parler est : Alphabet (GOOGL -3.30%) (GOOG -3,47%), la société mère de Google. Alphabet comprend la recherche Google, tous les différents services Google, YouTube, Google Cloud (un concurrent d’AWS) et de nombreuses autres entreprises.

La thèse de l’alphabet est simple. La recherche Google est intégrée à tous les aspects de notre vie moderne et compte de nombreuses filiales à croissance rapide telles que YouTube, Google Cloud et Waymo Self-Drive. Cela fait d’Alphabet non seulement une entreprise résiliente, mais également une entreprise en pleine croissance à mesure que l’utilisation d’Internet se développe dans le monde entier. Au cours des 12 derniers mois, Alphabet a généré 69 milliards de dollars de cash-flow libre. Comparé à une valeur d’entreprise de 1 440 milliards de dollars, cela donne à l’action un cash-flow non corporate (EV/FCF) d’environ 21. Pour une entreprise d’aussi haute qualité qu’Alphabet, ce prix semble attractif pour les actionnaires. un horizon temporel d’une dizaine d’années.

Évitez les casinos qui négocient en crypto-monnaie ; acheter des actions qui rapportent aux actionnaires un acompte.

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