Pourquoi n’ai-je pas pu acheter cette action à dividende à haut rendement ?

Comme beaucoup d’actions, les actions Communautés d’AvalonBay (NYSE : AVB) l’a pris au menton cette année. Le Real Estate Investment Trust (REIT) a perdu un quart de sa valeur, principalement en raison de la décision de la Réserve fédérale d’augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation. Les taux d’intérêt plus élevés ont toujours eu un impact sur les cours des actions de FPI. Cela augmente leurs rendements en dividendes pour compenser les investisseurs pour leur profil de risque plus élevé par rapport à d’autres investissements axés sur le revenu, tels que les obligations et les CD bancaires.

En tant que personne qui aime gagner un revenu passif, je n’ai pas pu résister à l’opportunité de reconstituer ma position et de verrouiller 3,4 % rendement du dividendeplus du double S&P 500la moyenne de ces jours. AvalonBay est un producteur de titres à revenu fixe depuis des années et devrait continuer à offrir des revenus à des investisseurs comme moi à l’avenir.

Revenu de dividende permanent

AvalonBay est une action à dividende fiable depuis des années. Appartement FPI résidentiel a assuré la stabilité et la croissance des dividendes pendant près de trois décennies. Bien qu’AvalonBay n’ait pas augmenté ses versements de dividendes chaque année, depuis son introduction en bourse en 1994, AvalonBay l’a augmenté de 5 % par an. La capacité d’AvalonBay à maintenir ses dividendes pendant des périodes très difficiles pour l’économie est attestée par son modèle d’entreprise et son bilan solides.

L’une des clés du succès de REIT est un portefeuille d’appartements de haute qualité. Il possède 296 communautés d’appartements avec 87 918 immeubles d’appartements dans dix États et le district de Columbia. Il se concentre historiquement sur les principales zones de métro le long de la côte, telles que New York, Seattle et Los Angeles, avec des appartements urbains et suburbains. La demande d’appartements métropolitains tend à croître. Cela maintient le taux d’occupation élevé et permet à AvalonBay d’augmenter les loyers.

De plus, le FPI soutient ses dividendes avec un ratio de distribution de dividendes conservateur et un bilan d’élite. Ces facteurs rendent le risque de ce dividende à haut rendement relativement faible.

Des conditions de marché solides

Le dividende à rendement élevé d’AvalonBay n’est qu’une partie du tirage au sort. La demande d’appartements est forte aujourd’hui. En raison de la flambée des prix du logement, il est trop cher pour de nombreux locataires d’envisager d’acheter une maison. Cela oblige beaucoup de personnes à continuer à louer, malgré la forte hausse des prix de location en raison de la forte demande et de l’occupation. AvalonBay a récemment annoncé que le taux d’occupation de son portefeuille avait atteint 96,5 % en mai, contre 96,4 % en avril et 96,3 % au premier trimestre. En conséquence, les tarifs de location continueront d’augmenter. En mai, ils ont augmenté de 13,8 % sur un an, ce qui représente une augmentation par rapport à avril et au taux de croissance du premier trimestre. Les prix de location augmentent plus rapidement dans les communautés urbaines, car de plus en plus de personnes retournent dans les villes et retournent au bureau au moins une partie du temps.

Il est peu probable que le marché du logement s’améliore de sitôt. La pénurie de maisons s’aggrave parce que les constructeurs n’ont pas suivi la demande issue de la crise financière, ce qui entraîne une pénurie estimée à près d’un million de maisons unifamiliales. En conséquence, les prix des maisons pourraient continuer à augmenter. Dans le même temps, des taux d’intérêt plus élevés rendent la souscription d’un prêt hypothécaire plus coûteuse. L’abordabilité croissante de l’achat d’une maison est susceptible d’obliger davantage de personnes à continuer à louer. Malheureusement, la pénurie d’appartements ne cesse de croître, selon une estimation, il nous manque 1 million de demandes. Cela suggère que le taux d’occupation reste élevé dans le portefeuille d’AvalonBay, qui devrait continuer à soutenir une forte croissance des loyers.

En attendant, AvalonBay a un certain nombre d’autres facteurs de croissance. Le FPI a constamment vendu des communautés dans des marchés à croissance plus lente pour s’étendre dans la région à croissance plus rapide de Sun Belt. Il développe également un certain nombre de nouvelles communautés d’appartements et dispose de 4 milliards de dollars de droits de développement pour continuer à croître. AvalonBay a également commencé à financer de nouveaux développements tiers par le biais d’investissements en actions privilégiées et intermédiaires à haut rendement. Enfin, elle a la capacité financière de réaliser de nouveaux investissements lorsque des opportunités se présentent. Cette combinaison de catalyseurs devrait permettre à AvalonBay de continuer à augmenter ses flux de trésorerie en apportant un soutien supplémentaire aux dividendes à haut rendement, qu’elle devrait pouvoir augmenter à l’avenir.

Un titre à haut rendement avec un potentiel de croissance important

Les investisseurs d’aujourd’hui sont fortement concentrés sur la hausse des taux d’intérêt, c’est pourquoi ils vendent des FPI. Bien que cette pression ait pu persister pendant un certain temps, je n’ai pas été en mesure de retenir l’opportunité d’exercer ma position dans AvalonBay et de verrouiller son rendement en dividendes plus élevé. L’appartement REIT devrait continuer à bénéficier du marché du logement tendu. Cela devrait lui permettre de continuer à augmenter ses flux de trésorerie et ses dividendes et de produire un rendement global attrayant au cours des prochaines années.

10 partages que nous aimons plus que les communautés d’AvalonBay
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Ils viennent de révéler ce qu’ils pensent être les dix principales actions que les investisseurs achètent actuellement… et AvalonBay Communities n’en faisait pas partie ! C’est vrai – ils pensent que ces 10 actions sont encore de meilleurs achats.

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Matt DiLallo a des postes dans les communautés d’AvalonBay. The Motley Fool recommande AvalonBay aux communautés. Motley Fool a une politique de divulgation.

Les vues et opinions exprimées ici sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Nasdaq, Inc. possédé.

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