Quelle est la différence – Forbes Advisor INDE

Lors du lancement d’une pièce de monnaie, la formation de pile ou face est purement fortuite et donc imprévisible. Si vous continuez à lancer la pièce 100 fois, il peut y avoir des têtes ou des queues consécutives. Maintenant, associez cela à des mouvements à court terme sur le marché boursier, comme descendre les queues et monter les têtes.

Les mouvements du marché boursier ne peuvent pas être prédits avec précision à court terme, tout comme la vue de la tête ou de la queue lors du lancer de pièces. Cependant, si à long terme il y a une série de mouvements successifs à la hausse ou à la baisse, une tendance peut être observée et on parle de marché baissier ou de marché haussier.

Un marché haussier est un terme donné à l’état du marché boursier lorsqu’il augmente ou devrait augmenter. On dit généralement que lorsque les marchés augmentent au fil du temps sans chuter de plus de 20 % par rapport au pic précédent de 52 semaines, on considère qu’il s’agit d’un marché haussier. De même, le terme marché baissier est utilisé pour une situation de marché lorsqu’on s’attend à ce qu’il baisse ou lorsqu’il chute d’environ 20 % de son sommet.

En extrapolant à la situation actuelle du marché, le Nifty 50 ; Le Nifty Midcap 150 et le Nifty Small cap 250 ont chuté respectivement de 14,5%, 17,7% et 18,0% du plus haut niveau d’octobre 2021 au plus bas de mai 2022. Cela montre que les marchés indiens ne sont pas encore dans le marché baissier. Les experts du marché, en revanche, estiment que compte tenu de l’environnement géopolitique actuel et des facteurs macroéconomiques, nous pouvons assister à une nouvelle baisse.

Pendant le marché haussier, les prix des titres continueront d’augmenter. Les investisseurs croient à la hausse des cours des actions dans la phase actuelle

que la tendance à la hausse se poursuivra encore plus longtemps. C’est généralement dans cette phase de marché que l’économie d’un pays est forte et que l’emploi est élevé.

Dans la phase baissière, les prix baissent et tout baisse, entraînant une tendance à la baisse. Les investisseurs pensent que cette tendance va se poursuivre et prolonger la spirale descendante. Le chômage a ralenti et augmenté au cours de cette phase.

Êtes-vous intéressé par la raison pour laquelle ces phases sont appelées “phase haussière” et “phase baissière” ? Il existe plusieurs histoires sur l’origine de ces noms. L’une des raisons les plus courantes de cet accord de dénomination est la façon dont ces deux animaux sont sauvagement attaqués. Le taureau se précipite, pousse ses cornes en l’air et l’ours utilise ses griffes pour saisir et traîner la victime. Ce mouvement est métaphoriquement caractéristique des conditions de marché. Quand il monte, on considère que c’est le marché qui charge, et quand il baisse, c’est le marché qui est tiré vers le bas.

Qu’est-ce qui motive le marché haussier et baissier ? La phase de marché haussier et baissier est due à divers facteurs économiques. Historiquement, on a vu que les deux phases se succèdent, alternativement.

Le graphique 1 ci-dessous met en évidence les facteurs qui ont conduit à la phase haussière et baissière au cours des 22 dernières années, de janvier 2000 à mai 2022. Au cours de cette période, les marchés ont été stables dans certains cas. De début janvier 2000 à mai 2003 puis de septembre 2010 à septembre 2013, les marchés n’ont montré aucune tendance. On observe que les phases haussières durent plus longtemps que les phases baissières. En 22 ans, la tendance à la hausse s’est produite cinq fois, contre trois tendances à la baisse.

Graphique 1 : Phases haussières et baissières sur Nifty 50

Source : études Ventura ; données au 25 mai 2022

Sur la base de facteurs macroéconomiques, nous examinons ci-dessous les différences entre la phase du marché haussier et baissier :

Cependant, les marchés peuvent parfois se comporter différemment des grandes tendances. Ceci s’observe lorsque l’on investit en actions directes en choisissant une action. Il peut y avoir des signes d’une tendance à la hausse et vice versa.

Quelles stratégies peuvent fonctionner dans le marché haussier et baissier ?

Le mantra d’investissement idéal est d’acheter bas et de vendre haut. Cela signifie que vous devriez généralement acheter sur le marché baissier et vendre sur le marché haussier ; Cependant, de manière générale, on constate que les investisseurs se précipitent sur les marchés boursiers et ne pourront en sortir qu’à la prochaine hausse pour rentabiliser leur investissement. Dans la plupart des cas, les investisseurs perdent confiance et sortent du marché baissier en enregistrant une perte. Mais il y a une mise en garde à cela; Choisir une action basée uniquement sur ce prix dans la phase baissière, sans vérifier les fondamentaux de l’entreprise, peut être trompeur.

Lorsque vous achetez sur le marché baissier, vous devez comprendre si vous essayez un couteau ou une mangue. Cela signifie que lors de l’achat d’actions sur le marché baissier, vous devez toujours rechercher des sociétés solides en principe, sinon vous risquez d’attraper une action qui ressemble plus à un couteau qui tombe (exemple : Kingfisher Airlines).

La part de Kingfisher Airlines (graphique 2) était de Rs 76 en 2006 et a culminé à Rs 300+ en 2007, mais a fortement chuté et ne s’est pas redressée. En fin de compte, l’investisseur aurait perdu tout son argent à cause de la bourse du 30 mai 2018. Il s’agit d’un exemple classique d’une proposition risquée qui a entraîné une perte permanente car les données clés de l’entreprise ont été ignorées lors de l’investissement. Idéalement, l’investisseur aurait dû vérifier la valeur de l’action avant d’acheter.

Graphique 2 : Évolution des prix de Kingfisher Airlines

Source : études de Ventura

D’un autre côté, si vous aviez envisagé d’acheter ICICI, qui était fondamentalement une entreprise solide, cela aurait rapporté un rendement solide. Le prix d’ICICI Bank (graphique 3) était de 549,4 INR en décembre 2019, puis est tombé à 284 INR en mars 2020, mais a progressivement augmenté à nouveau pour atteindre 674 INR en février 2021 et a augmenté en octobre 2021, puis à 841,7 INR. Il a chuté plus tard. en mars 2022 à 653,8 INR et a augmenté progressivement à 747 INR en avril 2022.

En général, si vous remarquez, la valeur de l’action d’ICICI Bank a progressivement augmenté, restant dans la fourchette de 500+ au cours de l’année en raison de sa solide performance clé. Donc, c’est le fruit que vous avez obtenu pour avoir saisi l’opportunité si vous l’avez acheté en 2017.

Graphique 3 : Mouvements des prix des banques ICICI

Source : Recherche Ventura

Prédire les marchés d’investissement est une tâche difficile pour tout le monde, y compris les vétérans du marché. Ainsi, les investisseurs peuvent investir de manière progressive et calibrée qui n’entraîne pas de pertes importantes afin de maximiser l’utilisation des deux phases. Si quelqu’un avait lancé un SIP de 10 000 INP dans l’un des plus anciens fonds d’investissement en actions, HDFC Flexi Cap Fund, en décembre 1999 et avait continué à investir même pendant la récession de 2008, 2014, 2015 et 2020, la valeur de l’investissement aurait augmenté à 2022 334 lakh le 31 mai INR comparé à Nifty 50 INR 141 lakh (voir Figure 4).

Cela est dû au fait que la valeur est augmentée à long terme en raison de la fonction de moyenne des coûts en roupies. Quelle que soit la situation du marché, 10 000 roupies indiennes par mois ont été investies en mode SIP et un certain nombre d’unités ont été achetées. Ils ont été valorisés au fil des années. En fait, plus d’unités ont été achetées pendant les périodes de baisse et la valeur a augmenté pendant les périodes de hausse.

Graphique 4 : SIP mensuel 10 000 INR HDFC Flexi Cap vs Nifty 50

Source : Recherche Ventura

Par conséquent, lorsque vous investissez, ne vous inquiétez pas de la phase dans laquelle vous investissez si vous investissez à long terme. Cela devrait être votre objectif principal. Les marchés montent et descendent et il y a des phases de hausse et des périodes de baisse ; la façon dont vous manœuvrez votre voyage détermine si vous êtes un gagnant ou un perdant.

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